公募基金“几家欢喜几家愁”：年内超500只新基成立，还有95只“黯然离场”

时间： 2024-06-13 02:03     浏览量：520

本报（chinatimes.net.cn）记者陈锋 见习记者 谢碧鹭 北京报道

2024年即将过半，公募基金市场表现如何？

Wind数据显示，以基金成立日为基准（下同），截至6月12日17点左右，今年以来有541只基金成立，累计发行份额为5463.19亿份。从发行规模来看，债券型基金仍然充当“主力军”，占比超80%。与此同时，年内还有95只基金因“触发合同终止条款”“持有人大会表决通过”进入清盘程序。

财经评论员张雪峰认为，公募基金行业正在逐步形成“优胜劣汰”的生态环境。随着投资者更加理性和成熟，会选择表现优异、管理能力强的基金产品，促使市场自然淘汰那些不具竞争力的基金。基金清盘机制的存在和有效执行，有助于行业的规范化发展，使得基金管理公司更加注重产品质量和投资者利益。

债券型基金发行份额占比超八成

从成立类型来看，股票型基金今年以来成立数量最多，有202只，但合计发行份额却仅有584.42亿份，占比约10.7%。反观债券型基金，虽然成立数量次于股票型基金，仅有175只，但发行份额却高达4403.04亿份，占发行总份额的80.59%。

《华夏时报》记者梳理了近5年基金发行情况，2019年至2023年，债券型基金分别发行了474只、455只、403只、506只和379只，发行份额依次为8615.92亿份、10278.79亿份、7270.70亿份、9847.04亿份和8045.95亿份，占发行总份额的64.28%、34.66%、25.08%、67.03%和70.92%。从年内发行情况来看，今年债券型基金发行份额占比有望进一步提高。

“这一现象反映了市场对于低风险投资工具的偏好以及宏观经济环境下的投资策略调整。投资者对于高风险资产的态度趋于谨慎，转而寻求债券等固定收益类资产作为投资避风港。这种市场需求的变化直接推动了债券型基金发行量的激增。”中国矿业大学（北京）管理学院硕士生企业导师、中亲农有限公司总裁支培元在接受《华夏时报》记者采访时表示。

还有39只基金发行规模超过50亿份（含），其中发行规模最大的是安信长鑫增强债券和泰康稳健双利债券，均为80亿份。据悉，安信长鑫增强债券的基金经理为李君，目前累计管理规模超350亿元。泰康稳健双利债券由蒋利娟管理，当前累计管理规模超250亿元。

年内近百只基金进入清算程序

“几家欢喜几家愁”，在上百只基金积极上新崭露头角的同时，也有近百只基金“黯然离场”。6月，国泰基金发布了关于国泰中证细分机械设备产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同终止及基金财产清算的公告。终止原因是该基金在基金合同生效之日起三年后的对应日资产净值低于2亿元，已触发基金合同终止的情形，自6月12日起，该基金进入财产清算程序。

Wind数据显示，截至6月12日17点左右，今年以来进入清算程序的公募基金已有95只，涉及50多家基金公司。其中，股票型基金、混合型基金、债券型基金和FOF基金分别有23只、57只、9只和6只。

从清盘原因来看，今年以来有68只基金因“触发合同终止条款”进入清算程序，剩下的27只基金则是“持有人大会表决通过”，占比约28.42%。而往年选择“主动离场”的基金较多。Wind数据显示，2022年和2023年，公募基金清盘数量分别为235只和260只，其中因“持有人大会表决通过”而进入清盘程序的的基金分别为134只和140只，占比约57.02%和53.85%。

在中国企业资本联盟副理事长柏文喜看来，基金清盘主要有三大原因，一是基金规模过小，无法满足运作成本和收益的要求，导致基金净值持续下跌；二是基金投资策略调整或市场环境变化，导致基金业绩不佳，无法达到预期收益目标；三是投资者赎回压力过大，尤其是在市场波动较大的情况下，投资者赎回行为加剧，导致基金规模急剧下降，不得不进行清盘。

基金清盘机制对行业的健康发展具有积极意义。首先，可以避免基金规模过小导致的资源浪费和效率低下；其次，可以为投资者提供更多的投资选择和机会；最后，可以促进基金公司的竞争和优胜劣汰，推动行业的健康发展。

“优胜劣汰”格局正逐步形成

支培元认为，从行业生态演化的视角来看，债券型基金发行市场的扩张和基金清盘事件的增多，共同揭示了当前公募基金市场正处于结构性调整和优化升级的关键阶段。市场的“优胜劣汰”机制正在逐步发挥作用，促使资金向那些具备稳健收益特征、优秀管理团队和清晰投资策略的债券型基金集中，从而推动整个行业向更加成熟和专业化的方向发展。

值得一提的是，目前市场上的“迷你基”数量并不少。Wind数据显示，截至今年一季度末，管理规模在5000万元以下的基金超1500只。其中，还有近700只基金的管理规模在2000万元以下，有近200只基金管理规模不足1000万元。

与此同时，Wind数据显示，截至6月12日17点左右，市场上还有89只基金正在发行中。在投资类型方面，偏股混合型基金、中长期纯债基金数量较多。从已披露的招募说明书来看，还有近40只基金计划在今年6月结束募集。

“随着公募行业的竞争加剧和监管政策的不断完善，那些管理效率高、风险控制能力强的基金公司和基金经理将获得更多的市场份额和投资者的认可，反之则可能会被市场淘汰。对于这一情况，应当理性看待，鼓励和支持优秀的基金公司和基金经理，同时也要加强对其的监管和评估。”柏文喜补充道。

责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶