上海证券交易所研究所高级调研员谢联胜：大力推进指数化投资“恰逢其时”

时间： 2024-08-18 02:02     

21世纪经济报道记者 陈植 上海报道

8月17日，由《21世纪经济报道》主办、上海浦东发展银行联合主办的“2024资产管理年会”在上海隆重举办。

在当天下午举行的“大类资产配置及财富管理主题论坛”上，上海证券交易所研究所高级调研员谢联胜发表主题演讲时指出，全球ETF规模首次突破万亿美元，花了17年；但ETF规模触及第二个万亿美元，仅仅用了4年时间，之后是“一年一个台阶”，到2024年上半年突破13万亿美元。

“截至今年6月底，全球ETF市场中，美国市场大约是9.18万亿美元规模，占比70%。2024年上半年，在全球各大证券交易所排名里，上交所ETF成交金额位列亚洲第一、全球第三。”他指出。

谢联胜表示，大力推进指数化投资“恰逢其时”。今年年初，国务院发布的新“国九条”提出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比；建立交易型开放式指数基金（ETF）的快速审批通道，推动指数化投资发展。上交所深入贯彻落实党中央决策部署，大力发展指数化产品。

“今年是上交所ETF市场成立的20周年，就境内发展历程而言，境内ETF市场同样处于飞速发展的阶段。从2004年推出第一只ETF，到2020年ETF规模首次突破万亿元。境内ETF市场用了17年，但境内ETF市场触及第二个万亿元规模，仅仅用了3年时间，截至今年6月底，境内ETF市场规模超过2.4万亿元。随着新一轮资本市场改革开放成效不断凸显，境内指数产品和ETF市场处于难得的发展机遇期。”他指出。

他表示，上交所正在多维度助力指数化投资发展。近年来，上交所深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，认真落实新“国九条”，推动ETF市场高质量发展，致力于更好地服务国家战略，服务居民财务管理，多措并举助力新质生产力发展，做好金融“五篇大文章”，更好服务金融强国建设。

“我们坚持系统理念，推动指数工作。上交所制定了新一轮《指数业务三年行动方案（2024-2026年）》，围绕丰富指数编制、完善指数化投资生态、逐步构建指数风险管理体系三个方面，打造从上市公司到指数，到指数产品，到投资者的相互促进良性循环的指数化投资市场。同时以指数业务三年行动方案为纲领，我们研究制定了各项指数体系的规划，保证相关举措落实落地。积极构建愿意来、留得住的指数化投资生态。”谢联胜强调。当前，多层次广覆盖的指数产品体系正逐渐完善。过去30多年以来，上交所连接投资者、上市公司和中介机构等市场各方主体，始终积极助力财富管理行业聚焦主流金融，致力于打造一站式财富管理枢纽。就产品分类而言，境内指数产品在多个细分领域规模均不断上升，宽基、行业、红利和跨境指数产品多翼发展。截至今年6月底，上交所各类ETF达到571只，规模合计1.87万亿元，较2023年底分别增长6%和20%。

谢联胜还指出，上交所还在做优做强宽基ETF。宽基ETF凭借其资产透明、风险收益清晰等特点，在近年吸引大量资金流入布局。今年上半年，宽基ETF净流入3103亿元，反映各类投资者对宽基指数投资价值的认可，以及对长期投资和被动投资理念的认同。截至今年6月底，上交所宽基ETF达到132只，资产规模合计达到9508亿元，占沪市股票ETF规模的70%，规模较2023年底增长47%，实现了重要宽基指数的全覆盖。与此同时，旗舰龙头产品与百亿级龙头产品也不断涌现，今年以来华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF等代表性产品规模超过500亿元。近期上交所又推出中证A50等ETF产品，持续丰富产品布局。

“未来，上交所将持续丰富产品供给，引导更多资源向创新领域聚集。”他表示。多年以来，上交所ETF产品布局日益完善，多维度支持国家战略和实体经济发展，服务高水平科技自立自强，实现新的突破，服务央企、国企发展再上新台阶，服务国家“双碳”战略取得新进展。特别是“科创板8条”发布以来，包括科创板、新能源在内的多只科创板ETF产品获批，科创板指数品种持续丰富，进一步提升对新质生产力细分领域的覆盖，为投资者提供更多元化的投资分析工具。

“当前，科创板指数的境内外跟踪资金规模超过1500亿元，科创板系列指数的产品创新牢牢把握了高质量发展主题，赢得更多资金向创新领域聚集，服务新质生产力发展。”谢联胜指出。

指数化投资理念宣贯和全方位服务也在向纵深推进。近年来，上交所推出一系列活动，兼具投教公益性和科普性，注重引导长期投资理念，致力于以创新生动、通俗易懂的内容与形式介绍ETF产品特征、投资理念和经济功能，同时，拓宽线上宣传覆盖面等方式，全方位地推进指数化投资理念宣传。

“展望未来，推动指数化投资是培育长期投资、价值投资和理性投资文化的重要抓手。上交所将持续丰富指数产品以及产品布局，构建完善指数化投资生态，充分激发市场活力，持续推动树立理性投资、价值投资、长期投资的理念，完善指数编制方法，及时反映沪市高质量发展和结构转型成果，激发存量指数活力，打造更多标杆性指数。更好地服务新质生产力等国家战略发展，丰富科创板ETF品类以及ETF期权产品。”谢联胜直言。随着新一轮资本市场深化改革各项措施稳步推进，境内指数化投资发展空间将更加广阔。上交所衷心地期望与资本市场同仁进一步加强交流合作，增强互鉴互信，实现互利共赢；上交所愿意与社会各方一起积极壮大中长期投资力量，加快培育理性健康投资文化，积极服务“大资管”新发展的澎湃动能。